Что-то на взрослом: объясняем, на что влияет ключевая ставка Банка России

Значение ключевой ставки Центрального Банка России влияет на все отрасли экономики нашей страны и отражается на кошельке каждого ее жителя. От этого показателя зависят цены в магазинах, уровень процентных выплат по кредитам и многое другое.

Что же такое ключевая ставка и как она влияет на нашу повседневную жизнь, разбираемся вместе с экономистом и финансовым консультантом Ольгой Краевской.

 Что такое ключевая ставка?

До 2016 года общепринятым и знакомым для россиян термином являлась «ставка рефинансирования», — рассказывает эксперт Ольга Краевская. Впервые ставка рефинансирования была установлена в 1992 году на уровне 20% годовых, в 1993-1996 годах этот показатель вырос до 210% — тогда годовая инфляция достигла 840%.

— Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. Плановые заседания касательно ее значения проводятся восемь раз в год — график размещен на ресурсе ЦБ РФ, и ознакомиться с ним может любой желающий — cbr.ru

В случае необходимости в принятии срочных мер воздействия на уровень инфляции случаются внеочередные заседания. Например, в августе 2023 года в ходе такого обсуждения ставка была повышена на 350 базисных пунктов и составила 12%.

 Ключевая ставка и кредиты

Исходя из определения ключевой ставки, понятно, что ее размер влияет на стоимость кредитов — она растет пропорционально индикатору.

— Закредитованность как российских предприятий, так и физических лиц сейчас достигла исторического максимума. Многие представители бизнеса и граждане брали кредиты в 2022 году, чтобы справиться с кризисной ситуацией.

Сейчас действие заключенных договоров заканчивается, а перекредитоваться в большинстве случаев возможно только под экстремально высокий процент.

Ольга Краевская отмечает, что даже если кредитный договор действующий, возникает проблема повышения ставки по кредиту юридических лиц — большинство банков сейчас применяют «плавающий» уровень этого показателя, а он, в свою очередь, привязан к ключевой ставке.

Например, ваша компания брала кредит под 9,5% годовых, а в связи с ростом индикатора сегодня вы платите уже 17,5% — это расходы, которые не каждому под силу.

По словам эксперта, вследствие таких изменений компании перекладывают увеличившиеся расходы на потребителя — растет стоимость товаров и услуг. И это больно бьет по карману россиян.

 Цены, вклады и смахивание слез

— Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики. Ужесточая ее, Центробанк пытается справиться с ростом цен. Целевым уровнем инфляции является показатель 4%, но сейчас, по данным аналитиков, эта цифра почти в два раза выше.

Влияет ставка и на рынок труда — рост незакрытых вакансий и существенный дефицит кадров ведет к повышению зарплат и, как следствие, к росту потребления и разгону инфляции.

Ольга Краевская подчеркивает, что снижается уровень инфляции, когда люди начинают меньше покупать и больше экономить, однако при этом может увеличиться количество безработных, ведь бизнес теряет доход, который идет в том числе и на выплату зарплат сотрудникам.

Повышение ставки ведет и к росту депозитов — население выбирает тренд на накопления. Так, недавно в «Российской газете» опубликовали данные о том, что вкладчики разместили в банках рекордный за четыре года объем наличных.

— Важно, что меры Центробанка и правительства — повышение значения ключевой ставки до 20% в марте 2022 года — помогли стране устоять перед введенными санкциями, избежать гиперинфляции и обрушения рубля. 

 Чего ждать в ближайшем будущем?

Следующее заседание совет директоров Банка России проведет 15 декабря. По прогнозам аналитиков, следует ждать очередного повышения — ключевая ставка может быть увеличена в диапазоне 100-200 базисных пунктов, что составит приблизительно 16-17%.